打开炒股软件的财务页面，是不是一眼望去全是密密麻麻的数字？净利润、资产负债率、市盈率…… 新手光看着就头大，不知道该抓哪些数据才有用，生怕看错了数据买错了股。别着急，今天小编就把看股票基本面必须关注的关键数据拎出来，一个个讲明白，让你看完就知道该盯哪些数，炒股心里更有底。

一、利润表数据：公司赚不赚钱，就看这几个数

利润表就像公司的 “成绩单”，能直接看出它赚没赚钱、赚了多少。咱们新手，重点盯这三个数据就行。

1. 营业收入：公司的 “饭碗” 大不大

• 问：营业收入到底是啥？
• 答：说白了，就是公司卖产品、提供服务收到的总钱数，是公司的 “基本盘”。比如一家手机厂商，一年卖了 1000 万台手机，每台平均 3000 元，那营业收入就是 300 亿元。
• 问：为啥得看这个数据？
• 答：营业收入持续增长，说明公司的 “饭碗” 在变大，生意越做越好。要是连续两三年下降，可能是产品卖不动了，得小心。

2. 扣非净利润：公司 “真赚钱” 还是 “装赚钱”

• 问：净利润和扣非净利润，看哪个更靠谱？
• 答：肯定是扣非净利润。净利润可能包含卖厂房、政府补贴这些 “偶然收入”，不算公司正经做生意赚的钱；扣非净利润就是把这些偶然收入去掉，只算主营业务赚的钱，更能反映公司的真实盈利能力。
• 问：举个例子说说？
• 答：某家公司去年净利润 1 亿元，但其中 8000 万是卖办公楼赚的，扣非净利润就只有 2000 万，这说明它主营业务其实一般，靠卖资产撑场面，这种公司长期投资就得谨慎。

3. 毛利率：产品 “利润空间” 够不够

• 问：毛利率怎么算，代表啥？
• 答：毛利率 =（营业收入 - 营业成本）÷ 营业收入 ×100%。比如一杯奶茶成本 5 元，卖 15 元，毛利率就是（15-5）÷15×100%≈66.7%，说明这杯奶茶利润空间挺高。
• 问：毛利率高好还是低好？
• 答：当然是高了好，但得和同行比。比如白酒行业毛利率普遍在 70% 以上，要是某家白酒公司毛利率只有 50%，那就比同行差；但要是制造业公司，毛利率能到 30% 就不错了，不能跨行业硬比。

给大家整个表格，对比下这三个数据的核心点：

数据	核心作用	新手看的时候要注意啥
营业收入	反映公司业务规模大小	看连续 3-5 年是否增长，增速稳不稳定
扣非净利润	体现主营业务真实盈利能力	必须是正数，且和营业收入同步增长才好
毛利率	显示产品利润空间	和同行业比，过低说明竞争力弱

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二、资产负债表数据：公司 “家底” 厚不厚，欠了多少钱

资产负债表能看出公司的 “家底” 和 “外债”，新手重点看这两个数据，能避开不少雷。

1. 资产负债率：公司 “欠债” 多不多

• 问：资产负债率怎么算，代表啥？
• 答：资产负债率 = 总负债 ÷ 总资产 ×100%。比如公司总资产 100 亿，总负债 60 亿，资产负债率就是 60%，说明公司 60% 的资产是靠借钱来的。
• 问：这个数是不是越低越好？
• 答：不一定。太低了比如低于 30%，说明公司太保守，不会用别人的钱赚钱，资金利用效率低；太高了比如超过 80%，一旦生意不好，可能还不上债，风险太大。一般来说，50%-60% 之间比较合适，不过不同行业不一样，银行、房地产行业普遍高一些，制造业就得低一点。

2. 净资产（所有者权益）：公司 “自己的钱” 有多少

• 问：净资产是啥意思？
• 答：净资产 = 总资产 - 总负债，就是公司真正属于股东的钱，相当于公司的 “本金”。比如公司总资产 100 亿，总负债 60 亿，净资产就是 40 亿，这 40 亿是公司自己的 “家当”。
• 问：看净资产有啥用？
• 答：净资产连续增长，说明公司在不断 “攒家底”，经营得不错；要是连续下降，可能是亏损太多，把本金都亏没了，这种公司得远离。

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三、现金流量表数据：公司 “口袋里” 有没有真金白银

有些公司利润表看着漂亮，但口袋里没现金，这种公司很危险。现金流量表，重点看这个数据。

经营活动现金流净额：公司 “赚的是真钱” 还是 “账面数字”

• 问：这个数据是啥意思？
• 答：就是公司做生意收到的现金，减去花出去的现金，剩下的钱。比如卖东西收到 100 万，进货花了 60 万，人工花了 20 万，经营活动现金流净额就是 20 万。
• 问：为啥这个数据比净利润还重要？
• 答：净利润可能是 “账面利润”，比如东西卖出去了但没收钱（变成应收账款），看着赚了其实没拿到钱；但经营活动现金流净额是真金白银，这个数要是连续为负，哪怕净利润再高，公司也可能缺钱倒闭。新手记住，这个数必须和净利润差不多，甚至比净利润高才好。

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四、估值数据：这只股票 “贵不贵”，能不能买

看了公司赚钱能力和家底，还得看当前股价 “贵不贵”，这两个估值数据新手必须会看。

1. 市盈率（PE）：买这只股，多少年能回本

• 问：市盈率怎么算，代表啥？
• 答：市盈率 = 股价 ÷ 每股收益。比如股价 100 元，每股收益 5 元，市盈率就是 20 倍，意思是按现在的赚钱速度，20 年能回本。
• 问：市盈率低就一定值得买吗？
• 答：不是。有些公司市盈率低，是因为前景差，大家都不看好，比如快倒闭的公司，市盈率可能只有几倍，但买了就亏。得结合公司增长来看，增长快的公司，市盈率高一点也正常，比如新能源公司市盈率可能 30 倍以上，但只要还在增长，就不算太贵。

2. 市净率（PB）：股价比 “家底” 贵多少

• 问：市净率怎么算，适合看哪些公司？
• 答：市净率 = 股价 ÷ 每股净资产。比如股价 50 元，每股净资产 10 元，市净率就是 5 倍，说明股价是公司 “家底” 的 5 倍。这个数据适合重资产公司，比如钢铁、地产，这些公司的 “家底”（厂房、设备）值钱，市净率低一点更安全。
• 问：市净率高了说明啥？
• 答：说明股价比公司实际 “家底” 贵很多，要是公司前景没那么好，就可能有泡沫，新手别碰市净率超过 10 倍的重资产公司，风险太大。

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五、运营能力数据：公司 “干活” 效率高不高

公司运营效率高，赚钱才稳，新手简单看这两个数据就行。

1. 存货周转率：公司 “货” 卖得快不快

• 问：存货周转率怎么看，代表啥？
• 答：简单说，就是公司一年能把仓库里的货卖出去几次。次数越多，说明货卖得越快，没积压，资金周转快。比如快消品公司（饮料、零食），存货周转率就很高，因为东西保质期短，必须卖得快。
• 问：这个数据低了有啥问题？
• 答：说明货卖不动，堆在仓库里。比如某服装公司，存货周转率越来越低，可能是衣服款式过时了，卖不出去，最后只能降价甩卖，利润就少了。

2. 应收账款周转率：公司 “钱” 收得快不快

• 问：这个数据代表啥意思？
• 答：就是公司一年能把外面欠的钱收回来几次。次数越多，说明客户付款快，公司不缺现金；次数少，说明很多钱没收回来，容易缺钱。
• 问：应收账款周转率低的公司，能买吗？
• 答：尽量别买。比如某公司应收账款周转率一年只有 1 次，说明客户欠的钱要一年才能收回来，要是客户赖账，公司就亏大了，新手很难判断这种风险。

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小编的一点心得

看股票基本面，千万别只盯一个数据就下结论。得把利润表、资产负债表、现金流量表的数据串起来看，比如净利润增长的同时，经营活动现金流净额也得跟着涨，资产负债率还得在合理范围，这样的公司才靠谱。
新手刚开始不用急，先把这几个关键数据记熟，找几只大公司的股票练练手，比如茅台、伊利，对照着它们的财务报表看，慢慢就有感觉了。记住，炒股不是比谁看得快，是比谁看得准，把这些数据吃透了，你就已经超过很多盲目炒股的人了，希望这些能帮到你，慢慢赚稳稳的钱。

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