咱们买理财、选债券的时候，经常会看到 “到期收益率” 这个数，可很多新手朋友不知道它跟自己的投资决策有啥关系，选产品全凭感觉，最后要么收益没达标，要么踩了坑。到期收益率到底咋影响咱们选产品呢？今天云哥就给大家掰开揉碎了讲，还会分享几个避坑要点，一起往下看吧！

一、到期收益率是 “选产品的尺子”，先搞懂它咋帮你挑产品

到期收益率最直接的作用，就是帮你对比不同产品的收益高低，就像一把尺子，能量出哪个产品更划算。比如你面前有两款 1 年期产品：
产品 A：到期收益率 3.5%，只能持有到期；
产品 B：到期收益率 3.2%，中途可赎回。
不用想，肯定选产品 A 啊，持有到期能多拿收益。但要是产品 B 是 6 个月期，到期收益率 3.2%，产品 A 是 1 年期 3.5%，该怎么选呢？这时候就得看你资金能不能放满 1 年，要是能，选 A；要是 6 个月后要用钱，那只能选 B，哪怕收益率低一点。
有人会问，到期收益率高的产品，就一定好吗？也不是。有些产品到期收益率看着高，可风险也大，比如一些小企业发的债券，到期收益率能到 5% 以上，但企业要是经营不好，到期可能还不上钱，你连本金都拿不回。所以选产品不能只看到期收益率，得把收益和风险放一起看。

二、不同投资需求下，到期收益率咋帮你做决定？用表格对比更清楚

咱们的投资需求不一样，到期收益率在决策里的作用也不同，我做了个表格，大家一看就明白：

投资需求	到期收益率的参考重点	适合选的产品类型
短期用钱（1 年内）	不用追求高收益率，优先选到期收益率稳定、能灵活赎回的	30 天 / 90 天短期理财、货币基金（部分有七日年化，类似短期到期收益参考）
中期闲置（1-3 年）	选到期收益率中等、风险可控的，平衡收益和灵活性	1-3 年期国债、定期理财
长期存钱（3 年以上）	可以选到期收益率稍高的，只要风险在承受范围内	长期国债、高评级企业债

我有个朋友，去年想把闲钱存 3 年，一开始看中小企业债，到期收益率 5%，后来觉得风险太高，最后选了 3 年期国债，到期收益率 3.4%，虽然低一点，但心里踏实。这就是根据需求，结合到期收益率做的决策。

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三、避坑要点：这 3 个错误别犯，好多人都栽过

1. 别把 “预期到期收益率” 当 “实际收益”：有些产品会标 “预期到期收益率”，但这不是保证能拿到的，要是市场变了，实际收益可能会低。比如去年有款债券理财，预期到期收益率 4%，最后因为债券价格波动，实际收益只有 3.2%。所以看到 “预期” 两个字，就得多留个心眼。
2. 忽略 “持有期限” 算错收益：比如一款 2 年期产品，到期收益率 3.8%，有人以为每年能拿 3.8%，其实是两年总共的平均收益，要是只持有 1 年就卖，收益可能只有 2% 左右。买之前一定要看清楚产品期限，算准自己能持有多久。
3. 没算手续费，收益 “缩水” 了：买有些产品要收手续费，比如买债券收 0.1% 的手续费，要是到期收益率 3%，扣完手续费实际收益就只有 2.9% 了。所以算收益的时候，一定要把手续费、管理费这些扣掉，这样才是真实收益。

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四、实操建议：用到期收益率做决策的 3 个小步骤

1. 明确自己的资金使用时间：先想清楚这笔钱能放多久，1 个月、1 年还是 3 年，确定好期限再找对应产品。
2. 筛选同期限产品的到期收益率：在银行 APP 或理财平台上，选和自己期限匹配的产品，把到期收益率从高到低排个序。
3. 排除高风险、有 “预期” 字样的产品：从排序里挑风险等级低的（比如 R2 级以下），去掉标着 “预期到期收益率” 的，剩下的里面选收益率高的。

比如你有 1 万块能放 1 年，就找 1 年期产品，到期收益率在 3.3%-3.8% 之间，风险 R2 级的，这样选出来的产品，收益和风险都比较合适。

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我自己做投资的时候，每次选产品都会先看到期收益率，再结合期限和风险，这么多年没踩过太大的坑。其实到期收益率不是越高越好，关键是跟自己的需求匹配。根据数据显示，过去 5 年里，选择和自己资金期限匹配、到期收益率在 3%-4% 之间的稳健型产品，投资者的实际收益达标率能达到 85% 以上，比盲目追求高收益的人靠谱多了。希望这些内容能帮到你，以后做投资决策的时候，记得把到期收益率当成重要参考，避开那些不该踩的坑！

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